2026.08.12

1年で買えたのは3銘柄だけ｜それでも配当利回りが5%台に乗った2025年の記録

よう

日本の高配当株を50銘柄ほど持って、配当金を受け取ることを目標に投資しています。2025年はその3年目でした。

先に正直なところを書きます。2025年に新しく買えたのは、たった3銘柄です。しかもそのうち2銘柄は、4月のたった3営業日の出来事でした。

それなのに、配当利回りは4.62%から5.14%へ上がっています。買っていないのに利回りが上がる、という1年の記録です。

※この記事は2026年8月に、当時の月次記事をもとにまとめ直したものです。記載している数値は、各月の記事で公表した当時のものです。

Contents

この記事の要点
結論｜買えない1年だった。それでも利回りは上がった
2025年12か月の推移
買えたのは4月の3営業日だけだった
買わなかった8か月について
自分では選べなかった出来事｜またTOBが2回
指数と自分の資産は、連動しない
3年目にわかった3つのこと
2025年の月別レポート
関連記事
まとめ

この記事の要点

新規に買えたのは3銘柄だけ。うち2銘柄は4月の関税ショックの急落局面
簿価利回り：4.62% → 5.14%。9月に初めて5%台に乗った
買い増していないのに利回りが上がった。理由は保有銘柄の増配
売却は2件、どちらもTOB（1月ラック、9月芝浦電子）。2024年に続き自分の意思ではない売却
日経平均は2025年通年で+26.18%と過去最大の上昇。それでも持ち株は指数と連動しなかった（10月は指数+16.64%でも持ち株は軟調、11月は指数-4.12%でも持ち株は上昇）

結論｜買えない1年だった。それでも利回りは上がった

2025年は、高配当株投資にとって難しい年でした。日経平均が年間+26.18%という過去最大の上昇をしたためです。

株価が上がるほど、配当利回りは下がります。買いたい水準の銘柄が市場から消えていきました。結果、新規で買えたのは3銘柄だけです。

ところが、自分のポートフォリオの簿価利回り（取得価額に対する利回り）はこう動きました。

2024年12月末：4.62%
2025年5月末：4.97%（+0.27ptの月があった）
2025年9月末：5.14% ← 初めて5%台へ
2025年12月末：5.14%

理由はひとつです。保有している銘柄が増配したから。株を買い足さなくても、企業が配当を増やせば、自分の取得価額に対する利回りは勝手に上がります。

2025年12か月の推移

月	保有銘柄数	簿価利回り	時価利回り	新規買付	その月の出来事
1月	50	4.64%	3.19%	1	ラック(3857)がTOBで上場廃止。アマダ(6113)に買い替え
2月	50	4.65%	3.23%	—	日経平均が下落基調へ。手元資金が足りず見送り
3月	50	4.52%	3.26%	—	日経平均は3か月連続の下落
4月	52	4.70%	3.28%	2	関税ショック。3営業日で約13%下落した局面で2銘柄を購入
5月	52	4.97%	3.38%	—	買い増していないのに簿価利回りが+0.27pt（増配の効果）
6月	52	4.97%	3.37%	—	43銘柄から配当を受領。日経平均が約1年3か月ぶりに4万円台
7月	52	4.98%	3.24%	—	配当ゼロ・買付ゼロ
8月	52	4.98%	3.10%	—	日経平均が過去最高値を更新。買える水準の銘柄がなかった
9月	51	5.14%	3.23%	—	芝浦電子(6957)がTOBで売却。簿価利回りが初めて5%台に
10月	51	5.14%	3.31%	—	日経平均は月間+16.64%と過去最大の上昇。持ち株はむしろ軟調だった
11月	51	5.14%	3.14%	—	日経平均は-4.12%。逆に持ち株は値上がりした
12月	51	5.14%	3.07%	—	37銘柄から配当を受領。日経平均は年末終値で初の5万円台

※簿価利回り＝取得価額に対する利回り、時価利回り＝現在の株価に対する利回りです。
※各月の記事で公表した、その月末時点の数値です。

買えたのは4月の3営業日だけだった

2025年4月、トランプ政権の関税政策をきっかけに相場が急落しました。4月3日から4月7日までのわずか3営業日で、日経平均は約13%下落し、4月7日には31,137円まで下げています。

このタイミングで買った2銘柄がこちらです。

4792 山田コンサルティンググループ：配当利回り5.24%
6652 IDEC：配当利回り6.19%

この年に買った3銘柄のうち、利回りの高い2つがここに集中しています。高配当株を良い条件で買える機会は、相場が崩れた数日間に集中する。2024年8月5日の急落のときと、まったく同じことが起きました。

逆に言えば、その数日のために、普段は現金を残しておく必要があるということです。2月に「手元資金が足りず見送り」と書いていて、それが心残りになりました。

買わなかった8か月について

12か月のうち、新規買付をしたのは1月・4月の2か月だけです。残り10か月は買っていません。

理由は月によって違いますが、大半は同じです。

相場が高すぎて、買いたい利回りの銘柄が市場に無かった（6月・7月・8月・10月・11月・12月）
手元資金が足りなかった（2月）

高配当株は「いくらで買うか」がそのまま一生の利回りを決めます。株価が高い月に無理に買うと、その低い利回りを何年も持ち続けることになるので、買わないという判断のほうが正しい場面が多くなります。

日経平均が過去最高値を更新し続けた2025年は、まさにその年でした。

自分では選べなかった出来事｜またTOBが2回

2025年も売却は2件で、どちらもTOB（株式公開買付け）でした。2024年と同じパターンです。

1月：ラック（3857） — KDDIによる買収で上場廃止。市場で売却し、その資金でアマダ（6113）を購入時株価156.7円・利回り3.32%で買い替えました
9月：芝浦電子（6957） — TOBの対象となり売却。保有は52→51銘柄に

芝浦電子は2024年10月に利回り4.28%で買った銘柄です。長期保有のつもりで買っても、1年足らずで手放すことになる。2年連続でこれが起きたので、もう想定内の出来事として受け止めています。

指数と自分の資産は、連動しない

2025年でいちばん記録に残ったのは、10月と11月の対比です。

10月：日経平均は月間+16.64%（月間の上昇幅として過去最大、いわゆる「高市トレード」）。しかし自分の高配当株はむしろ軟調だった
11月：日経平均は-4.12%。しかし自分の持ち株は値上がりした

2か月続けて、指数と自分の資産が逆の動きをしました。上がったのはAI・半導体関連が中心で、私はそのセクターを1銘柄も持っていないためです。

ニュースの「日経平均が最高値」は、自分の資産の話ではない。この年に何度も確認したことでした。

3年目にわかった3つのこと

① 買えない年があっても、投資は前に進む

新規買付は3銘柄だけでした。それでも簿価利回りは4.62%から5.14%へ上がっています。増配だけで、これだけ動く。

② 現金を持っていないと、急落の日に何もできない

2月に資金が足りず買えなかった一方、4月には利回り5%台・6%台で買えました。チャンスは数日しかなく、そのとき現金があるかどうかで結果が決まる。

③ 指数のニュースを見て一喜一憂しても意味がない

10月と11月で証明されました。自分が持っているセクターと、指数を動かすセクターは別物です。見るべきは自分のポートフォリオの配当と利回りだけでした。

2025年の月別レポート

各月の詳細は、それぞれの記事に書いています。受け取った配当金の内訳、買付した銘柄とその理由、その月の相場をまとめています。

まとめ

2025年は、1年で3銘柄しか買えなかった年でした。数字だけ見れば、動きの少ない退屈な1年です。

それでも簿価利回りは初めて5%台に乗りました。買い増しではなく、持ち続けたことによる増配で上がったというのが、高配当株投資を3年続けてみての一番の実感です。

毎月の実績はこれからも公開していきます。

当ブログの内容は、筆者個人の投資記録と意見に基づく情報提供であり、投資に関するアドバイスではありません。記載している株価・配当・利回りなどの数値は執筆時点のもので、その後変動します。情報の正確性には努めていますが完全性を保証するものではなく、掲載情報の利用により生じた損害について責任を負いかねます。投資の最終判断は、ご自身の責任で行うようお願いします。

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